基于現(xiàn)金流視角PPP項目財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建

企業(yè)的發(fā)展與其內(nèi)部財務(wù)工作有著直接聯(lián)系,近些年來我國企業(yè)內(nèi)部財務(wù)工作中存在一些信息失真,會計流程缺失以及人才匱乏等問題,直接提升了企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險系數(shù),建立更為完善的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系已經(jīng)成為了企業(yè)財務(wù)管理工作的重中之重。完善財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)工作的順利進(jìn)行,能夠有效提升企業(yè)綜合實力,促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)的發(fā)展與其內(nèi)部財務(wù)工作有著直接聯(lián)系,近些年來我國企業(yè)內(nèi)部財務(wù)工作中存在一些信息失真,會計流程缺失以及人才匱乏等問題,直接提升了企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險系數(shù),建立更為完善的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系已經(jīng)成為了企業(yè)財務(wù)管理工作的重中之重。完善財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)工作的順利進(jìn)行,能夠有效提升企業(yè)綜合實力,促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。

根據(jù)全面實施預(yù)算績效管理總體部署,作為政府付費(fèi)和可用性缺口補(bǔ)助的ppp項目,也必須納入預(yù)算績效管理。本文嘗試從ppp項目監(jiān)管以及公共財政資金監(jiān)管角度,構(gòu)建ppp項目全生命周期的績效目標(biāo)和績效指標(biāo),力圖健全完善ppp預(yù)算項目支出標(biāo)準(zhǔn)定額。構(gòu)建ppp項目績效管理框架體系的必要性分析國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會資本合作模式指導(dǎo)意見》對ppp定義為:\"政府和社會資本合作

＂十三五＂規(guī)劃新時期以來,以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為代表的公共產(chǎn)品不斷增長的需求和受到約束的供給能力之間的矛盾不斷擴(kuò)大,政府和社會資本合作（ppp）模式成為緩解的新可能。本文系統(tǒng)梳理了城市軌道交通ppp項目傳統(tǒng)的政府補(bǔ)貼模式,介紹了各種模式的優(yōu)越性、適用性、局限性,然后以q市軌道交通13號線2期ppp項目為例,介紹了一種創(chuàng)新的基于現(xiàn)金流的補(bǔ)貼模式,以期為補(bǔ)貼機(jī)制設(shè)計提供一種新的思路。

當(dāng)前國家鼓勵城市軌道交通項目采用ppp模式,公平合理、科學(xué)高效的補(bǔ)貼模式是吸引社會資本參與ppp項目的核心因素.分析既有城市軌道交通影子票價法、車公里服務(wù)費(fèi)法、財政部補(bǔ)貼公式法3種補(bǔ)貼模式的不足,立足于社會資本投資回報(收益補(bǔ)貼)與運(yùn)營現(xiàn)金流補(bǔ)貼(運(yùn)營補(bǔ)貼),建立基于現(xiàn)金流的城市軌道交通ppp項目補(bǔ)貼模型,結(jié)合某城市軌道交通項目進(jìn)行實際測算,并提出進(jìn)一步完善政府補(bǔ)貼模式的相關(guān)建議.

隨著ppp模式在國內(nèi)外得到了廣泛的應(yīng)用,并在推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色,但ppp項目周期長、資金投入大、面臨著未來的支出和收益不穩(wěn)定、風(fēng)險分擔(dān)不明確等不確定性因素增加了項目的風(fēng)險,導(dǎo)致項目費(fèi)用超支或項目延期,甚至造成整個項目失敗,因此對于ppp項目風(fēng)險的研究顯得尤為重要。本文主要對ppp項目中的風(fēng)險因素進(jìn)行識別并分類,構(gòu)建了風(fēng)險評價指標(biāo)體系,以用于項目風(fēng)險評估。

政府和社會資本合作(public-privatepartnership,ppp)模式已被廣泛運(yùn)用于我國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中,尤其是工期長、工程量大的軌道交通項目。但是引入社會資本后,公眾信任度產(chǎn)生變化,有可能導(dǎo)致不利的社會影響。旨在建立針對ppp模式下軌道交通項目社會影響的科學(xué)評估體系,以解決該類項目社會影響難以量化的問題。首先,以項目利益相關(guān)者理論為指導(dǎo),通過實例分析識別社會影響的評估指標(biāo)；其次,以專家打分法的問卷數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),進(jìn)行因子分析精煉指標(biāo)集并建立指標(biāo)體系；最后,對模型進(jìn)行結(jié)構(gòu)方程模型的解構(gòu),以檢查各適配性指標(biāo),從而驗證模型的合理性。創(chuàng)新點(diǎn)在于形成了由26個指標(biāo)組成的ppp模式下軌道交通項目社會影響評估指標(biāo)體系,從基礎(chǔ)設(shè)施完善性、公義訴求與社會適應(yīng)性、資源與社會經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展3個角度對此類ppp項目進(jìn)行社會影響評估并回避可能產(chǎn)生的負(fù)面影響,實現(xiàn)效益最大化。

本文引用現(xiàn)金流模式,分析污水處理項目的ppp模式的特點(diǎn),得出污水處理項目的ppp模式存在多個因素影響。本文分別從項目的前期、建設(shè)期以及運(yùn)營期的三個階段構(gòu)建財務(wù)預(yù)警指標(biāo),并進(jìn)行案例的財務(wù)評價。

隨著基礎(chǔ)建設(shè)ppp項目在我國的開展越來越廣泛,如何有效的對項目開展評估成為了投資者關(guān)注的焦點(diǎn),本文將以財務(wù)指標(biāo)的角度來分析評價體系的構(gòu)建與運(yùn)用的有關(guān)問題。

基于ppp和項目治理的基本內(nèi)涵和特征,分析項目治理理論對ppp治理的適用性。然后,運(yùn)用項目治理理論重點(diǎn)研究ppp項目的治理結(jié)構(gòu),得出ppp項目的治理涉及政府、企業(yè)和ppp項目三個治理層次和內(nèi)部、外部治理兩個治理維度,其原因在于ppp項目的三大主體關(guān)系與項目治理理論涉及的\"政府—市場—社會\"背景具有一致性。

在目前政府和社會資本合作(ppp模式)發(fā)展初期,項目的績效評價體系還處于尚不完善的階段,為了改善項目實施效果、提高項目管理水平,在物有所值(vfm)的評價指標(biāo)之上引入經(jīng)濟(jì)增加值(eva)的概念來豐富績效評價體系的內(nèi)容,進(jìn)一步完善ppp項目的績效評價體系。而eva作為企業(yè)治理和業(yè)績評價的標(biāo)準(zhǔn),已經(jīng)引起眾多投資者的關(guān)注與接受,eva不僅僅是一個評價指標(biāo),而是一套全面的價值管理體系。eva作為是一個價值評價指標(biāo),那么在ppp項目中,同樣可以引入eva體系,來對項目進(jìn)行業(yè)績考核和推動項目的激勵機(jī)制。而且,具備先進(jìn)管理體系的eva一旦成功引入我國的ppp項目中,將會對我國ppp項目中的業(yè)績評價與管理進(jìn)行補(bǔ)充,推動ppp項目的發(fā)展。

近年來,一種新型的項目投融資模式——政府與社會資本合作模式(public-privatepartnership,簡稱ppp)發(fā)展迅速,在我國近年來的投融資體制改革中得到大力推廣。值得肯定的是這種新型的投融資模式在吸引社會資本投資、彌補(bǔ)一般基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)范圍內(nèi)政府投資的不夠、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等方面展現(xiàn)了積極的作用。但由于審計對象等因素的制約,審計機(jī)關(guān)難以及時有效地從政府審計全覆蓋的視角出發(fā),結(jié)合政府作為項目管理者的身份,對ppp項目審計中存在的問題加以探討。擬采用全生命周期理論對ppp項目進(jìn)行全過程的跟蹤審計分析,基于政府績效審計視角闡述ppp項目跟蹤審計的必要性,重點(diǎn)關(guān)注政府隱性債務(wù)風(fēng)險、決策程序?qū)徲嬕约绊椖繄?zhí)行整改績效審計,確定審計重點(diǎn)和審計難點(diǎn),為政府審計部門開展ppp項目審計工作的有序進(jìn)行做基礎(chǔ)的鋪墊。

ppp項目融資難問題長期存在,導(dǎo)致項目推進(jìn)慢,衍生了很多不規(guī)范問題.分析ppp項目的融資難問題,基于三方行為視角闡述融資難的根源,結(jié)果表明根源在于主要利益相關(guān)方的風(fēng)險分擔(dān)及防范機(jī)制沒有系統(tǒng)構(gòu)建起來.最后基于三方協(xié)作視角,提出破解融資難的思路與建議,包括合理機(jī)制設(shè)計、優(yōu)化制度安排,防范\"金、政、企\"三方可能出現(xiàn)的短期主義、機(jī)會主義.

正確選擇ppp項目的社會資本對項目的成敗起著決定性作用,分析影響社會資本選擇的6大方面的14個指標(biāo),運(yùn)用多層次灰色關(guān)聯(lián)分析法,通過實證篩選出優(yōu)選方案,對于ppp項目篩選社會資本具有一定的借鑒意義。

正確選擇ppp項目的社會資本對項目的成敗起著決定性作用,分析影響社會資本選擇的6大方面的14個指標(biāo),運(yùn)用多層次灰色關(guān)聯(lián)分析法,通過實證篩選出優(yōu)選方案,對于ppp項目篩選社會資本具有一定的借鑒意義。

ppp項目融資難問題長期存在，導(dǎo)致項目推進(jìn)慢，衍生了很多不規(guī)范問題。分析ppp項目的融資難問題，基于三方行為視角闡述融資難的根源，結(jié)果表明根源在于主要利益相關(guān)方的風(fēng)險分擔(dān)及防范機(jī)制沒有系統(tǒng)構(gòu)建起來。最后基于三方協(xié)作視角，提出破解融資難的思路與建議，包括合理機(jī)制設(shè)計、優(yōu)化制度安排，防范“金、政、企”三方可能出現(xiàn)的短期主義、機(jī)會主義。

ppp項目融資難問題長期存在,導(dǎo)致項目推進(jìn)慢,衍生了很多不規(guī)范問題。分析ppp項目的融資難問題,基于三方行為視角闡述融資難的根源,結(jié)果表明根源在于主要利益相關(guān)方的風(fēng)險分擔(dān)及防范機(jī)制沒有系統(tǒng)構(gòu)建起來。最后基于三方協(xié)作視角,提出破解融資難的思路與建議,包括合理機(jī)制設(shè)計、優(yōu)化制度安排,防范\"金、政、企\"三方可能出現(xiàn)的短期主義、機(jī)會主義。

在分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警意義的基礎(chǔ)上,探討了預(yù)警指標(biāo)構(gòu)建的預(yù)測性、特殊性、針對性、獨(dú)創(chuàng)性、可度量和系統(tǒng)性原則,并提出了預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)計的步驟,重點(diǎn)闡述了企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的內(nèi)容,將其運(yùn)用于財務(wù)預(yù)警中,能較好地顯示和反映企業(yè)所存在的財務(wù)風(fēng)險,對企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險的判斷與防范上有一定啟示作用。

為了能夠有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,提出了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與內(nèi)部控制的結(jié)合路徑框架,通過構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的指標(biāo)體系,為企業(yè)財務(wù)預(yù)警與內(nèi)部控制相結(jié)合提供理論和方法上的決策支持。

為了能夠有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,提出了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與內(nèi)部控制的結(jié)合路徑框架,通過構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的指標(biāo)體系,為企業(yè)財務(wù)預(yù)警與內(nèi)部控制相結(jié)合提供理論和方法上的決策支持。

企業(yè)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系對企業(yè)生存來說，扮演了十分重要的角色，發(fā)揮出了巨大作用。目前我國的企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系還存在很多問題，例如實效性和具體針對性較差等；對此我們需要把握構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的幾個基本原則：全面性、靈活性和穩(wěn)定性和超前性等。

資產(chǎn)證券化是ppp項目的一種退出方式，但在實際操作中仍存在不少模糊之處。本文從ppp項目資產(chǎn)證券化的主要特征和運(yùn)作模式切入，探討了ppp項目資產(chǎn)證券化“真實出售”的會計核算、對稅務(wù)的影響和會計報表披露的要點(diǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險，指出ppp項目資產(chǎn)證券化會計處理的核心問題是基礎(chǔ)資產(chǎn)是否實現(xiàn)了“真實出售”，并提出了促進(jìn)ppp項目資產(chǎn)證券化發(fā)展的建議。