不完全契約視角下PPP項目政府補償機制

基于政府對ppp項目補償決策的困境,引入一種單期補償契約,同時考慮到私人投資者在政府補償下會存在過度自信傾向,通過“均值-方差”描述而引入私人過度自信系數(shù),建立私人投資的期望效用函數(shù),從而運用主從博弈方法分析私人過度投資行為以及對政府最優(yōu)補償契約的影響,進而在私人過度自信不可觀察情形下,討論政府最優(yōu)補償契約的設計與選擇.研究表明:雖然私人過度投資行為并不一定有助于項目預期社會效益改善,但政府總可通過相應地調(diào)整契約參數(shù)來設計適應私人不同過度自信行為的最優(yōu)補償契約,并當私人過度投資不可觀測時,可根據(jù)其過度自信的概率分布情況來選擇使項目預期社會效益比較大的最優(yōu)補償契約.研究結(jié)果不僅有利于政府的補償決策,也為ppp項目的實施提供了一種較好的理論支持.

隨著城市基礎(chǔ)設施ppp項目逐漸在我國掀起第二輪\"熱潮\"并不斷曝光存在的問題,如何締結(jié)有效的內(nèi)部契約關(guān)系以完善項目治理機制構(gòu)成了ppp項目運營決策的重要課題,并顯現(xiàn)出巨大的理論價值和實踐意義?；谙到y(tǒng)動力理論提出了內(nèi)部契約治理機制產(chǎn)生的內(nèi)外誘因,并深入分析了其誘導原理;針對利益沖突和風險環(huán)境兩大誘因,結(jié)合項目治理理論和激勵理論,提出以柔性激勵機制作為ppp項目內(nèi)部契約治理機制的指導思想,并深入探討其治理作用機理,以期對ppp項目在我國城市基礎(chǔ)設施領(lǐng)域的演進和發(fā)展提供理論指導和借鑒。

西方國家的研究與實踐表明,ppp模式是一種行之有效的公共管理與公共服務市場化手段;因此,ppp模式對于推動我國流域管理的市場化發(fā)展具有積極借鑒意義.基于契約理論和委托代理理論,構(gòu)建了流域管理ppp模式項目契約holmstrom-milgrom模型,以此重構(gòu)流域管理市場化過程中政府與市場主體間的角色定位和利益關(guān)系.模型分析和數(shù)值模擬表明,適度將第三方監(jiān)督寫入流域管理ppp模式項目契約,可以降低委托代理成本,提高契約彈性,降低道德風險.最后,提出了政策建議.

為解決ppp項目中政府對私營企業(yè)的補償最優(yōu)問題,引入ppp項目實物期權(quán)并利用實物延遲期權(quán)定價模型,研究了政府如何通過補償來激勵私營企業(yè)放棄延遲期權(quán)并進行立即投資;然后,討論了投資補貼、收入補貼以及需求保證三種補償方式來彌補企業(yè)的延遲期權(quán);最后,通過算例分析比較了三種補償方式對政府現(xiàn)金流的影響,為政府補償?shù)姆桨柑峁﹨⒖肌?/p>

近年來,一種新型的項目投融資模式——政府與社會資本合作模式(public-privatepartnership,簡稱ppp)發(fā)展迅速,在我國近年來的投融資體制改革中得到大力推廣。值得肯定的是這種新型的投融資模式在吸引社會資本投資、彌補一般基礎(chǔ)設施和公共服務范圍內(nèi)政府投資的不夠、推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等方面展現(xiàn)了積極的作用。但由于審計對象等因素的制約,審計機關(guān)難以及時有效地從政府審計全覆蓋的視角出發(fā),結(jié)合政府作為項目管理者的身份,對ppp項目審計中存在的問題加以探討。擬采用全生命周期理論對ppp項目進行全過程的跟蹤審計分析,基于政府績效審計視角闡述ppp項目跟蹤審計的必要性,重點關(guān)注政府隱性債務風險、決策程序?qū)徲嬕约绊椖繄?zhí)行整改績效審計,確定審計重點和審計難點,為政府審計部門開展ppp項目審計工作的有序進行做基礎(chǔ)的鋪墊。

首先,從實施方案財務測算角度,提出相關(guān)指標應適度放寬,使用者付費、運營維護費測算及年度分配應科學、合理,使項目投資回報機制設置可行；其次,從政府放棄分紅、超收獎勵、土地劃撥供應等角度提供政府支持,降低社會資本投資風險；再者,從調(diào)價機制、績效考核機制、運營風險評估機制、合同再談判機制角度進行社會資本方運營風險防范；最后,社會資本方還應與政府良好溝通,以保障合理收益。

ppp指代的是政府和私人組織間的一種合作關(guān)系,它是一種融資模式和項目管理的方式,是由私人企業(yè)和組織參與到公共設施建設中來的一種方式.而通過物有所值評價理論為原則分析ppp項目招投標的現(xiàn)行機制,根據(jù)國內(nèi)外對ppp項目招投標方式的比較,確認我國構(gòu)建完善的ppp招投標機制所需要的要素,進而為加強我國ppp項目招投標機制提供理論支持,以此來推動我國公共基礎(chǔ)設施建設,促使ppp項目能夠平穩(wěn)實施.

本文從生成機制的視角系統(tǒng)分析了ppp項目的風險分類、特征及其應對策略。研究發(fā)現(xiàn),根據(jù)矛盾產(chǎn)生的源泉,可以從生成機制的視角將ppp項目的風險分為政策、市場、社會和不可抗等外部風險以及技術(shù)、融資、管理和價格等內(nèi)部風險。其中,官員任期、行政審批、政府定價和缺乏民主參與等制度環(huán)境的不完善是外部風險源的產(chǎn)生機制,而合同約定和執(zhí)行的不完備則是內(nèi)部風險源的產(chǎn)生機制。為了降低內(nèi)外部風險,應該通過完善法律法規(guī)、實施準入價格管制、引入聽證會和商業(yè)保險的方式來完善體制,通過完善合同的方式來應對內(nèi)部風險。

隨著ppp項目的逐漸推廣,公私雙方面臨的風險不斷增多,面對風險,政府如何建立激勵機制保證項目高質(zhì)量、高效率的完成,具有重要的理論意義和應用價值.通過分析現(xiàn)有文獻,本文將涉及ppp項目的政府激勵機制的研究根據(jù)風險類型分為兩大類進行評述,一是道德風險下的激勵機制,二是外生風險下的激勵機制.

政府與社會資本合作模式(ppp)能夠提高公共產(chǎn)品供給效率,但目前ppp項目存在異化、泛化帶來的不規(guī)范和低效等問題,其原因一定程度上源于政府規(guī)制和審計監(jiān)督的不到位。文章通過對公共產(chǎn)品本質(zhì)要求和ppp項目固有特征的闡述,分析了政府規(guī)制下對ppp項目開展跟蹤審計的必要性和可行性。結(jié)合項目結(jié)構(gòu)理論、全生命周期理論及激勵相容理論,提出通過分解機理對ppp項目的立項、風險、績效開展跟蹤審計,創(chuàng)新探索政府規(guī)制視角下基于結(jié)構(gòu)立項區(qū)分線、風險時序線、績效水平線的ppp項目跟蹤審計的路徑選擇,推進ppp項目的規(guī)范發(fā)展,促進政府與社會資本合作制度的完善。

采用ppp模式建設養(yǎng)老設施將成為解決我國養(yǎng)老難題的重要方法之一,科學的選擇最優(yōu)合作伙伴對項目成功至關(guān)重要。通過梳理養(yǎng)老ppp模式的相關(guān)文獻,分析養(yǎng)老ppp項目合作伙伴選擇的研究現(xiàn)狀,指出現(xiàn)有研究的不足及未來的研究方向,在推動養(yǎng)老ppp項目的發(fā)展上具有現(xiàn)實意義。

城市基礎(chǔ)設施建設是推動城市發(fā)展的關(guān)鍵性因素，但由于缺乏有效的監(jiān)管機制導致城市建設緩慢，且出現(xiàn)資金不足和管理低下等問題。而ppp模式的出現(xiàn)，大幅度改善了城市監(jiān)管，有效保障城市的發(fā)展。本文將分析我國城市發(fā)展中政府監(jiān)管機制存在的不足，以及ppp模式下政府監(jiān)管的現(xiàn)狀，以此強調(diào)政府監(jiān)管機制在城市發(fā)展中的重要性。

政府和社會資本合作(ppp)模式目前在我國已經(jīng)全面實施,對于提高公共產(chǎn)品服務質(zhì)量和供給效率具有十分重要的意義。為保證各方參與主體利益,科學合理地確定影響ppp項目關(guān)鍵成功因素更有利于項目的成功實施。借助已有文獻研究成果和典型案例的啟示,對影響ppp項目的關(guān)鍵成功因素進行分析。通過建立灰色關(guān)聯(lián)分析模型在所列舉的30個關(guān)鍵因素清單中分3個維度提取并分析了9個關(guān)鍵成功因素,即建設運營管理經(jīng)驗與水平、合作體融資方式的創(chuàng)新、采購中透明度和競爭性、公私部門之間權(quán)利與義務、風險共享與分擔、高效的公共機構(gòu)、公眾支持、合適的法律框架和完善的政策。

ppp模式現(xiàn)已成為政府建設公共項目,提供公共產(chǎn)品/服務的重要方式,而本研究涉及的內(nèi)容是反映公共項目參與者利益的定價問題。由于對環(huán)境的認識不足以及易受到環(huán)境和情緒的影響,在實際中人往往是有限理性的并表現(xiàn)出\"經(jīng)濟人\"特征,即以自身利益最大化為行為準則。從而本文參考行為運營思想,在利益均衡視角下以\"公平關(guān)切\(zhòng)"參數(shù)表達各方追求利益均衡的意愿,探討由此變化的公共項目定價對私人企業(yè)利潤、消費者剩余以及社會效益的影響,以確定公共項目定價模型,為均衡項目利益相關(guān)者的利益提供幫助。

修正已有的ppp項目初始信任結(jié)構(gòu)模型,構(gòu)建人口特征視角下ppp項目初始信任影響因素結(jié)構(gòu)模型,重新對ppp項目的初始信任維度進行分析。結(jié)果表明,ppp項目的初始信任可由能力型信任、誠實型信任和情感型信任3個維度來測量,ppp項目初始信任的影響因素除財務狀況、管理能力、技術(shù)能力和公司聲譽外,公司高管的人口特征也具有重要影響。

政府通常與社會資本簽訂契約讓渡ppp項目的控制權(quán),但鮮有學者量化分析契約治理與控制權(quán)配置的關(guān)系。論文構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型,對契約治理、控制權(quán)與項目績效之間的關(guān)系進行實證研究,結(jié)果表明:契約的控制性和柔性兩維度能促進政府向社會資本讓渡控制權(quán)；而契約協(xié)調(diào)性維度呈現(xiàn)多元化作用表現(xiàn):與運營管理控制權(quán)配置顯著正相關(guān),但與再談判、定價、特許經(jīng)營期和收益分配的控制權(quán)則體現(xiàn)出顯著負相關(guān)關(guān)系,表明契約協(xié)調(diào)性有利于運營管理控制權(quán)的讓渡,但不利于再談判、定價、特許經(jīng)營期和收益分配控制權(quán)的讓渡。綜合考慮研究結(jié)論和項目實踐提出相關(guān)對策建議。

文章分析準公益性水利ppp項目的特點,根據(jù)準水利ppp項目的特點分析設計其補償機制的必要性。從而對政府補償機制問題進行描述,明確在進行補償機制設計時應該考慮的問題。合理的政府補償機制才能調(diào)動社會資本參與投資建設的積極性,達到互利共贏的目的。

科學合理的政府補償機制是實現(xiàn)養(yǎng)老ppp項目可持續(xù)運營的重要保障,補償機制設計已成為學術(shù)界和實踐界共同關(guān)注的熱點問題。在分析政府補償決策思路和關(guān)鍵影響因素的基礎(chǔ)上,基于社會資本利益結(jié)構(gòu)視角,構(gòu)建政府補償系統(tǒng)動力學模型,通過模型仿真和敏感性分析,從公眾利益、社會資本收益、政府財政支出等方面設計政府補償機制。結(jié)果表明:政府需對項目進行補償才能使社會資本獲得基本投資回報,政府補償機制設計應綜合協(xié)調(diào)養(yǎng)老機構(gòu)補償和價格補償,以滿足政府、社會資本和公眾三方利益。

目前我國大力推進ppp模式在公共基礎(chǔ)設施建設中的應用。政府和社會資本參與ppp項目獲得合理的投資回報是ppp項目成敗的關(guān)鍵。本文研究ppp項目中政府和社會資本的投資回報機制，提出在社會資本服務表現(xiàn)偏好能確定或不能確定時政府和社會資本獲得合理投資回報的投資回報分配機制，研究政府和社會資本獲得滿意投資回報的方法。為了保障ppp項目中政府和公眾的收益。分析政府設置應對社會資本道德風險的懲罰機制的決策條件并提出政府設置懲罰機制的建議。為政府建立ppp項目的投資回報機制提供參考。

在政府宏觀調(diào)控、市場自身調(diào)節(jié)的社會主義市場經(jīng)濟的背景下,公共設施等基礎(chǔ)設施的建設更多的應該靠市場來補充與完善發(fā)展,而政府如果承受的經(jīng)濟壓力過大,可能會造成奔潰的現(xiàn)象,因此政府更多是充當著一個幕后的支持者角色。新形勢下,一種叫做ppp的融資模式應運而生。文章對ppp模式當前的基本理論進行了調(diào)查與分析,依據(jù)在ppp融資項目中政府的發(fā)展形勢,來分析出政府在此項目中應該承擔的責任與可能遇到的風險,并提出了如何承擔責任以及針對這些風險,如何來進行規(guī)避的建議,有效地緩解了政府在基礎(chǔ)設施建設時的資金短缺問題。

在考慮參與方地位非對等情況下,利用討價還價博弈模型,研究不完全信息條件下,不同發(fā)起主體的ppp項目政府和社會資本方的風險最優(yōu)分擔機制。研究結(jié)果表明:政府方和社會資本方的最優(yōu)風險分擔比例與談判損耗系數(shù)、地位非對等性程度、談判中的雙方對信息的掌握程度具有相關(guān)性。

隨著我國建筑行業(yè)公共項目的發(fā)展,ppp融資模式已被引入我國,通過公共部門和私營部門之間的優(yōu)勢互補,解決了我國基礎(chǔ)設施建設資金不足的問題.但目前,其發(fā)展尚未成熟且ppp項目其獨特的特點造就ppp項目中風險的分擔難以達成一致.本文在ppp融資模式風險分類、特點的基礎(chǔ)上,分析了影響ppp項目風險分擔的因素,提出了合理的風險分擔原則并建立風險分擔模型,為ppp融資模式能更好的應用在項目中提供參考.